Ссудный капитал - это денежный капитал, что отдается в ссуду и приносит владельцу доход в виде процента. Ссудный капитал - самостоятельная форма капитала, выделившейся от промышленного
капитала, имеет особый круговорот, отличный от кругооборота промышленного и торгового капитала.
Предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал. Однако по своей сути они отличные. Ростовщический капитал использовался преимущественно рабовладельческой и феодальной знатью, а также купцами и ремесленниками в качестве покупательного и платежного средства, приносил владельцу очень высокий процент, который поглощал не только весь дополнительный, но и часть необходимого продукта производителя. Ссудный капитал существенно отличается и от денежного капитала. Денежный капитал используется промышленником просто как деньги, т. е. как средство для покупки товаров (элементов производства). Он принимает форму капитала только в рамках всего процесса воспроизводства. Ссудный капитал с самого начала выступает как капитал, как стоимость, которая способна приносить дополнительную стоимость. Он становится товаром особого рода товаром как капитал. Потребительная стоимость этого специфического товара в отличие от обычных товаров заключается в способности производить прибыль.
Выступая как элемент в системе товарно-денежных отношений, ссудный капитал имеет и специфическую форму отчуждения. Товары вращаются путем купли-продажи, а ссудный капитал передается в заем. Передача товара покупателю сопровождается одновременным получением эквивалента в виде денег или иного товара. При отдаче денег взаймы соглашение носит односторонний характер: сначала кредитор передает деньги заемщику, а потом через некоторое определенное время эта стоимость возвращается к нему с процентами. Одна и та же денежная сумма используется в качестве капитала и кредитором и заемщиком.
Ссудный капитал отделился из кругооборота промышленного капитала и выступает как капитал-собственность, то есть капитал вне процесса производства, что сам по себе приносит процент, в противоположность капитала-функции, т.е. капитала в процессе производства, что приносит предпринимательский доход. Только отданный в ссуду капитал-собственность становится функционирующим капиталом, что применяется в реальном производстве и обращении.
Ссудный капитал имеет особую форму движения. В то время как промышленный капитал движется по формуле д - Т (н + рс) ... ... T' - G' и принимает три функциональные формы: денежную, производительную и товарную, торговый капитал движется по формуле д - Т - Г' и принимает две функциональные формы: денежную и товарную, ссудный капитал все время находится в денежной форме, его движение выражается формулой Г - Г'. Однако специфический движение ссудного капитала может происходить только на почве кругооборота промышленного капитала. Заемщик имеет возможность вернуть кредитору с процентом деньги только потому, что в руках самого заемщика эти деньги делают настоящий круговорот в качестве капитала.
Среди источников заемного капитала важную роль играют те, что связаны с кругооборотом промышленного капитала, временным увольнением в денежной форме части капитала, занятого в производстве. Это прежде всего денежные суммы, которые накапливаются в форме амортизации; часть оборотного капитала, освобождается в денежной форме в связи с незбігом момента получения выручки от продажи товаров с моментом закупки сырья, материалов, топлива; часть выручки от реализации товаров накапливается для выплаты заработной платы, премий и др.; часть прибавочной стоимости перечисляется в резервный капитал акционерной компании, а также в различные резервные и страховые фонды (например, в резервы на покрытие возможных потерь от падения курсов акций или обесценивания недвижимости и т.п.).
Таким образом, появление временно свободных денег - объективная необходимость. Но деньги, что лежат в бездействии, не приносят прибыль. Возникает противоречие между появлением свободных денег и природой капитала как стоимости, что приносит дополнительную стоимость. Это противоречие разрешается с помощью займа. Денежный капитал, который передается в заем одним товаропроизводителем другом, превращается в ссудный капитал.
Кроме средств, освобождаемых в процессе кругооборота промышленного капитала, в качестве источников заемного капитала используются временно свободные денежные средства государства, страховых компаний и др. учреждений, а также денежные доходы и накопления различных слоев общества. Эти последние, назначен в конечном счете для личного потребления, временно поступают в виде вкладов в кредитные учреждения и превращаются в ссудный капитал.
Процент - плата заемщика кредитору за пользование заемными деньгами или материальными ценностями. Однако это совершенно своеобразная цена. Для обычных товаров цена - это денежное выражение стоимости. Но для капитала, отдаваемого в ссуду, процент не является денежным выражением стоимости, потому что ссудный капитал уже выражен в денежной форме. В данном случае процент служит уплатой потребительной стоимости капитала как товара, его способности приносить прибыль. Поэтому процент - “иррациональная форма цены”.
Способность приносить доход в виде процента настолько срослась с ссудным капиталом, что выглядит как его естественное свойство. Между тем, фактической основой и источником процента служит прибавочная стоимость, создаваемая в процессе производительного использования заемного капитала. Эта дополнительная стоимость распределяется между двумя контрагентами кредитной сделки: одна часть присваивается заемщиком - функционирующим капиталистом в форме предпринимательского дохода, а другая предоставляется им кредитору в виде процента как уплата за взятый взаймы капитал.
Величина и динамика процента отражается в русле нормы процента (процентной ставки). Это цена займа в процентах от ее величины. В денежных сделках обычно используется понятие процентной ставки.
Норма процента находится в определенной зависимости от средней нормы прибыли. При обычных обстоятельствах средняя норма прибыли является максимальным пределом для нормы процента. Относительно минимальной нормы процента, то ее нельзя определить точно (она стремится к нулю). При прочих равных обстоятельствах норма процента тем выше, чем выше норма прибыли.
Однако это не означает, что норма процента непосредственно определяется нормой прибыли и что они всегда движутся параллельно. Более того, норма процента не является величиной постоянной. Она колеблется в зависимости от соотношения спроса на денежный капитал и его предложения. Размеры спроса и предложения ссудного капитала зависят от многих факторов, в том числе от масштабов производства и циклических колебаний производства. Своего максимума норма процента достигает в разгар кризиса, то есть тогда, когда норма прибыли падает до минимума, потому что реализация товаров приостанавливается, а спрос на наличные растет. После кульминационного пункта кризиса норма процента снижается, но к минимуму она падает в период депрессии, когда существует масса уволенных из промышленности и торговли денежных капиталов, а спрос на них ограничен.
Итак, необходимо различать рыночную норму процента, что существует в каждый данный момент на денежном рынке, и среднюю норму процента, то есть среднюю за весь промышленный цикл в среднем.
Предложение ссудных капиталов и спрос на них концентрируются на денежном рынке, который по сути является рынком ссудных капиталов и отличается от товарных рынков своим единством. Товарных рынков много. Напротив, единый рынок ссудных капиталов охватывает все отрасли.
Единство рынка ссудных капиталов не исключает дифференциации процентных ставок. Последние в каждый данный период колеблются в зависимости от срока займа (банки платят больший процент по вкладам, которые носят наиболее долгосрочный характер), от размеров займа (обратная зависимость), от степени риска, который несет кредитор, занимая определенную сумму заемщику.
Базовым для всей системы процентных ставок является учетный процент Центрального банка страны. Изменяя учетную ставку, государство влияет на экономическую конъюнктуру. Дело в том, что норма процента играет большую роль в принятии экономических решений. Ее уровень и динамика существенно влияют на процессы накопления и инвестирования капиталов. При решении вопроса о перспективном применения капитала всегда учитывается норма процента, которая царит на рынке. Путем расчетов капитализированного дохода оценивается перспективный эффект использования денежной суммы (капитала) и делается выбор между различными вариантами его применения. Поэтому при высокой норме процента у предпринимателей возникает желание держать свой капитал в денежной форме, а при низкой норме процента - осуществлять инвестиции, и тем самым увеличивать объемы производства и расширять занятость.