Умеренный (компромиссный) портфель - инвестиционный портфель, по которому общий уровень портфельного риска приближается к средне-рыночного. Конечно, и норма инвестиционной прибыли на вложенный капитал также приближается к средне-рыночной.
Консервативный портфель - сформированный по критерию минимизации уровня инвестиционного риска. Формируется наиболее умеренными инвесторами, практически исключает использование финансовых инструментов, уровень инвестиционного риска по которым превышает средне рыночный.
Критерий срочности достижения инвестиционных целей определяет требования инвестора к:
1) сроков реализации инвестиций (до начала эксплуатации объекта);
2) сроков достижения нужной прибыльности и окупаемости инвестиций;
3) сроков жизни (эксплуатации) объектов инвестиций.
Рискованность инвестиционного портфеля определяется показателем вероятности недостижения нужной прибыльности или вообще потери инвестированных средств по каждому проекту портфеля.
Этому критерию следует отнести и характеристику ликвидности проекта. Под этим будем понимать возможность обратного процесса преобразования объекта инвестирования (в различных формах) снова в средства. При этом без потерь не обойтись. Их объем и время, необходимое для продажи объекта инвестирования, определяют уровень ликвидности инвестиционного проекта. Его можно прогнозировать и руководствоваться им при выборе инвестиционного портфеля.
Соответствие проекта финансовым ресурсам является критерием выбора именно тех проектов, отвечающих объемам средств, которые являются или должны быть привлечены инвестором. Этот вопрос объемов и размеров инвестиций. Соотношение собственных и привлеченных средств может быть разным, но чем больше доля собственного капитала инициатора инвестиционного проекта (лучше более 50%), то надежным является проект.
Приведенные выше критерии формирования инвестиционного портфеля трудно совместить все сразу.
Формирование инвестиционного портфеля должно осуществляться на принципах:
1) соответствия состава портфеля инвестиционной стратегии компании;
2) обеспечение соответствия портфеля инвестиционным ресурсам;
3) оптимизации соотношения доходности и риска;
4) оптимизации соотношения доходности и ликвидности;
5) управляемости инвестиционным портфелем.
Важной составной частью механизма управления инвестиционной деятельности предприятия являются системы и методы ее анализа.