Между тем, когда закончился обмен военнопленными в Корее, значительно ухудшилась ситуация в франко-вьетнамской войне в Индокитае. Французское верховное командование устроило в Дьенбьенфу, в Западной Тонкин,
мощный центр сопротивления, неприступный, как казалось, если бы Вьетминь и в дальнейшем не имел ни тяжелой артиллерии, ни средств противовоздушной обороны. Поэтому лидеры Вьет-миню решили испытать силы. Неру 22 февраля 1954 выступил в индийском парламенте с призывом к повстанцам немедленно прекратить военные действия. На этот призыв Вьетминь ответил 13 марта массированной атакой на Дьенбьенфу, впервые применив мощную артиллерию. После 56 дней очень тяжелых боев 7 мая гарнизон Дьенбьенфу капитулировал. Это не было для французских войск непоправимой катастрофой, однако было довольно значительным поражением. Именно сражении при Дьенбьенфу, вызвав особый интерес французской общественности, в целом равнодушной к далекой войны, в которой воевали солдаты-наемники, открыли, насколько сложна ситуация в Индокитае, насколько необходимо положить конец борьбе, в которой Франция чем дальше, тем меньше защищала собственные интересы, а все больше превращалась в авангард в войне против коммунизма. Она уже не могла играть дальше эту роль ни по финансовому, ни с политической точки зрения. Армия в Европе не имела кадров для войны в Индокитае. Американская материальная помощь заметно увеличилась, однако правительство США отверг просьбу Франции от 4 апреля привлечь к военным действиям американские воздушные силы. 19 апреля Даллес назвал «маловероятным» ввод американских войск в Индокитай. 24 апреля председатель Совета министров Франции Ланьель восстановил запрос о помощи. Даллес тогда поставил условием британскую участие, в которой Черчилль 27 апреля отказал. Итак, американские круги, которые выступали за невмешательство, взяли верх над подверженными вмешательства (вице-президент Никсон, адмирал Рэдфорд).
Женевская конференция открылась 26 апреля, незадолго до падения Дьенбьенфу. Первым стоял вопрос о Корее. Ли Сын Ман наконец согласился принять участие в его обсуждении. Однако это мероприятие получил полного провала. Речь шла о подготовке к объединению двух Корей. Северная Корея - точно так, как Восточная Германия - требовала межгосударственных переговоров на равноправной основе. Южная Корея настаивала на проведении свободных выборов под контролем 00Н. Прийти к согласию не повезло.
Но самым важным на переговорах должно стать решение проблемы Индокитая. Император Бао Дай который жил в Канне, в конце апреля согласился на то, чтобы пригласили представителей Вьетминя, что предполагалось предварительным условием примирения. Переговоры проходили в двух фазах. Первая - когда Жорж Бидо был еще министром иностранных дел Франции (до 12 июня). Вторая - с 18 июня, с Мендес-Франсом, новым председателем Совета министров, тогда же руководителем французской делегации.
От первой фазы создавалось впечатление, что переговоры топчутся на месте. Бидо представил 8 мая план Франции, а Фам Ван Донг, представитель Вьетминя, контрпроект от 10 мая. По всему было видно, что коммунистическая делегация не идет ни на какие уступки, очевидно, ожидая падения правительства Ланьеля - Бидо, сторонников ратификации ЕСО. Падению правительства Ланьеля значительной степени способствовали обвинения Мендес-Франса, которые он выдвинул 10 июня в Национальном собрании против Бидо. Больше он ему упрекал за срыв диалога с делегацией Вьетминя и за обращение к американцам по прямому вмешательству, угрожающему началом всеобщей войны.
Вторая фаза началась 18 июня. Накануне, принимая полномочия, Мендес-Франс заявил в своей декларации, что его правительство подаст в отставку, когда до 20 июля того же года не будет достигнуто перемирие на приемлемых условиях. Определение срока предоставило драматического хода последующим переговорам. Мендес-Франс и его заместитель Шовель установили прямой контакт с Фам Ван Догом. Один момент председатель Совета министров заявил, что если коммунисты откажутся от примирения, придется обратиться к войскам постоянного контингента. К тому же, Даллес, чтобы показать свое недовольство политикой примирения, категорически отказался прибыть в Женеву лично, и пришлось вести отдельные переговоры для того, чтобы он прислал помощника государственного секретаря, генерала Бедела Смита. Отметим существенную роль Китая в его давлении на Вьетминь. Увлеченный идеей объединения страны, Вьетминь готов был продолжать борьбу. Однако Китай боялся американского вмешательства, которое означало бы потерю собственных завоеваний.
Два особенно деликатные пункты были решены лишь на последних обсуждениях: это вопрос о линии перемирия, отделявшей бы Вьетминь от некоммунистического Вьетнама, и о дате выборов, которые позволили бы объединить страну. В первом вопросе согласия достигли, выбрав 17-ю параллель, которая оставляла Гюэ и Туран на некоммунистической территории. Относительно второго пункта определили двухлетний срок - июль 1956 СТА отказались подписывать такой документ, новый премьер-министр Южного Вьетнама Нго Динь Зьем выразил свое недовольство им. Это давало ему возможность впоследствии, при поддержке американцев, отказаться от проведения выборов. Франко-вьетнамские войска севернее 17-й параллели сгруппировались в Ханое и Хайфоне, ожидая эвакуации. А группировки Вьетминя сосредоточились в многочисленных зонах Юга. Перемирие распространялось на Лаос и Камбоджу. Франции перемирие стоило невероятных усилий и средств и означало конец ее преимущественного влияния в зоне, где она доминировала в течение более чем 70 лет. Это свидетельствовало также об упадке Франции как колониальной империи и не могло не усилить центробежного движения, уже начался в Северной Африке. Наконец, перемирие стало источником постоянных недоразумений с США, которые окончательно решили защищать независимость Южного Вьетнама, встав на сторону Нго Динь Зьема против императора Бао Дая, ставленника Франции, его устранено было после всенародного референдума. Вслед за Кореей и Германией, еще одну страну де-факто разделили «железным занавесом».