Венчурный капитал (рискованное инвестирование) внедряется с целью быстрой окупаемости привлеченных средств. Венчурный капитал создается путем выпуска новых акций и их распространение в новых сферах
деятельности. Инвестиции осуществляются, как правило, через приобретение доли акций венчурного предприятия (венчура), или предоставления ему ссуды, в том числе с правом ее конверсии в будущем в акции. Механизм привлечения венчурного капитала напоминает создание независимой компании, которая аккумулирует средства других инвесторов и создает фонд венчурного капитала. Этот фонд имеет форму партнерства, в который компания-учредитель вносит незначительную долю капитала, но несет полную ответственность за управление фондом. После того, как определена уставом сумма будет собрана, фонд закрывается, а собранные средства инвестируются в производство. Между тем венчурная фирма приступает к формированию иного фонда. Таким образом фирма управляет несколькими фондами, аккумулируя при этом значительную массу капитала и распределяя риски среди многих инвесторов.
Главная форма дохода на венчурный капитал - это учредительный прибыль, которая распределяется между партнерами через некоторый период времени (обычно 3-5 лет), когда акции венчура начнут котироваться на рынке.
Различия венчурного капитала:
- Участие в уставном капитале;
- Долгосрочность инвестирования;
- Активное участие инвесторов в управлении компанией.
Следует отметить, что 25% капитала в западной экономике является венчурным, в США это составляет около 5 млрд. долларов.
Примерно 50 млрд. долларов ежегодных инвестиций считаются венчурными.