Объектом финансового менеджмента как деятельность по управлению являются долгосрочные и краткосрочные финансы предприятия, а также его собственный капитал. Именно эти объекты управления рассматриваться нами в курсе, чему посвящено теме 4 «Управление долгосрочным финансированием и структурой капитала» и 5 «Управление ликвидностью и краткосрочным финансированием предприятия».
Субъектами финансового менеджмента являются лица, которые принимают решения по управлению финансами предприятия и выполняют их. Система организационного обеспечения финансового менеджмента - это взаимосвязанная совокупность внутренних структурных служб и подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным направлениям его финансовой деятельности и несут ответственность за результаты их выполнения.
Одной из форм интеграции системы финансового управления с общей системой управления предприятием является концепция управления на основе "центров ответственности". Эта концепция, разработанная американским экономистом Дж. Хиггинсом, получила широкое практическое использование в управлении формированием собственных финансовых ресурсов, денежными потоками, инвестициями и некоторыми другими аспектами финансовой деятельности предприятия. Центр ответственности - структурное подразделение предприятия, который полностью контролирует те или иные направления финансовой деятельности, а его руководитель самостоятельно принимает управленческие решения и в рамках этих направлений несет полную ответственность за достижение плановых (или нормативных) показателей, характеризующих состояние финансовой деятельности этого подразделения. Как видно из этого определения, права руководителя подразделения - центра ответственности, связанного с отдельными аспектами управления финансовой деятельности в рамках этого подразделения, паритетно корреспондируют с мерой его ответственности при контроле со стороны вышестоящей структуры (органа) финансового управления.
Разногласия в функциональном направлении деятельности таких структурных подразделений, их места в организационной структуре финансового управления позволяет выделить типы центров ответственности на предприятии. И.А.Бланк выделяет четыре возможных центры ответственности на предприятии: 1) центр затрат, 2) центр дохода, 3) центр прибыли; 4) центр инвестиций. В рамках указанных направлений руководители центров ответственности самостоятельно принимают управленческие решения и несут полную ответственность за выполнение нормативных (плановых) финансовых показателей.
Центр затрат - это структурное подразделение, руководитель которого несет ответственность только за расходы в соответствии с доказанным ему бюджетом. В силу функционального направления своей деятельности такое структурное подразделение не может самостоятельно влиять на объем доходов, а также на сумму прибыли. Примером центра затрат является снабженческо-заготовительный или производственное подразделение предприятия.
Центр дохода - это структурное подразделение, руководитель которого несет ответственность только за формирование доходов в установленных объемах. В силу функционального направления своей деятельности такое структурное подразделение не может самостоятельно влиять на весь объем расходов по продукции, которая реализуется, а также на сумму прибыли. Примером центра дохода является сбытовое подразделение предприятия.
Центр прибыли - это структурное подразделение, руководитель которого несет ответственность за доказанные ему задачу по формированию прибыли. В силу функционального направления своей деятельности такое структурное подразделение полностью контролирует как формирование доходов от реализации продукции, так и объем затрат на ее изготовление. Примером центра прибыли является структурное подразделение с законченным циклом производства и реализации отдельных видов продукции. Центр инвестиций - это структурное подразделение, руководитель которого несет ответственность за использование предоставленных ему инвестиционных ресурсов и получение необходимой прибыли от инвестиционной деятельности. Основным контролирующим показателем при этом является уровень прибыли на инвестированный капитал. Примером центра инвестиций является дочерняя фирма предприятия или отделенный в его составе специальное структурное подразделение, которое осуществляет исключительно инвестиционную деятельность.
На крупных предприятиях, как правило, в процессе финансового управления отделяются центры ответственности между финансовым директором и главным бухгалтером. Так, к компетенции финансового топ-менеджера могут относиться такие вопросы: финансовый анализ и планирование, управление реальными и финансовыми инвестициями, управления движением денежных средств, эмиссионная, амортизационная, кредитная и налоговая политики. В свою очередь главный бухгалтер должен отвечать за информационное обеспечение финансового менеджмента, организации финансового и управленческого учета, составления отчетности, организации внутреннего аудита. На малых предприятиях все перечисленные функции финансового топ-менеджера может одновременно выполнять главный бухгалтер.