Для анализа прибыльности предприятия целесообразно использовать комплекс показателей. Прежде всего, это показатель чистой прибыли в динамике. Кроме абсолютного показателя - чистой прибыли (NI) и чистой прибыли (NOI, укр. - Прибыль от операционной деятельности) - для оценки финансового состояния предприятия
используется также комплекс относительных показателей:
1. Рентабельность операционной деятельности (операционная маржа, operating profit) определяется как частное от деления финансового результата от операционной деятельности (NOI) на выручку от реализации продукции (NS). Финансовый результат от операционной деятельности - operating încome: операционные доходы минус операционные расходы (также называется "operating profit", "recurring profit"). Операционная маржа (operating margin, синонимы - "operating profit margin" or "netprofit margin") показывает рентабельность операционной деятельности OM = NOI / NS
Положительной тенденцией является рост operating margin.
2. Маржа прибыли (profit margin, net profit margin) - отношение чистой прибыли к продажам.
PM = NI / NS
Часто применяется для сравнения с аналогичными предприятиями одной отрасли, также в уравнении Дюпона. Рост прибыли при снижении маржи прибыли является негативной тенденцией.
3. Рентабельность активов (ROA) - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов, иногда применяется термин-аналог - "return on investment":
ROA = NI / A.
Иногда применяется коэффициент, в котором чистая прибыль увеличивается на сумму уплаченных процентов, для того, чтобы показать чистую рентабельность активов. ROA по разных предприятиях может значительно отличаться, в зависимости от типа бизнеса, поэтому применяется при сравнении аналогичных предприятий и для трендового анализа.
4. Доходность собственного капитала (ROE), также известный как "return on net worth" (RONW) - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
ROE = NI / E
Применяется для сравнений предприятий одной отрасли, однотипного бизнеса, и для трендового анализа.
Загрузка...