Система биржевого посредничества имеет несколько организационных форм: брокерская фирма (компания) брокерская контора; брокерское бюро (подразделение).
Брокерская фирма - это, как правило, личное индивидуальное или коллективное (групповое) предприятие, которое является юридическим лицом и владельцем имущества и прибыли (за вычетом налогов и других обязательных платежей в бюджет).
Брокерская контора - предприятие с правами юридического лица, которое создано предприятием-владельцем - членом биржи. Имущество и прибыль брокерской конторы принадлежащих предприятию, что ее создало (владельцу).
Брокерское бюро - это, как правило, хозрасчетное подразделение предприятия, которое занимается брокерским посредничеством, действующего на основании своего положения с правом открытия счета в банке.
По организационно - правовой форме в соответствии с законодательством Украины брокерские конторы могут быть организованы как акционерные общества или общества с ограниченной ответственностью.
Сегодня брокерские фирмы являются основными действующими лицами на бирже. Это связано с универсальностью организации брокерской дела, позволяет создавать такие фирмы уже существующим организациям или группе лиц на принципах общей собственности. Брокерские фирмы создаются членами-учредителями биржи, которые внесли при ее организации свой паевой (акционерный) взнос, или юридическими лицами, которые купили брокерское место временно или по акционерному принципу.
Брокерская фирма должна иметь свою постоянную адрес, расчетный банковский счет, печать, штамп и т.д.. Сотрудники брокерской фирмы делятся на руководителей и биржевых брокеров, которые, как правило, работают постоянно, имеют паевой взнос в капитале фирмы, а также вспомогательный персонал и брокеров-агентов, работающих по найму.
Для регистрации брокерской фирмы на бирже необходимы следующие документы:
- заявление акционера, учредителя брокерской фирмы;
- нотариально заверенные копии учредительных документов;
- заверенную копию решения соответствующих органов власти о регистрации брокерской фирмы в форме юридического лица.
Деятельность брокерской конторы финансируется членом биржи, ее открыл, если иное не предусмотрено заключенным между ними договором или другими документами. Прибыль брокерских контор формируется за счет комиссионных процентов от суммы сделок, заключенных по поручениям клиентов.
Порядок взаимоотношений биржи с брокерскими конторами определяется Уставом биржи. Биржевой комитет, Исполнительная дирекция и другие органы не вмешиваются в отношения между конторой и членами биржи (за исключением случаев, когда на этом настаивают обе стороны).
Брокерские фирмы регистрируются в специальном реестре брокерских фирм. После регистрации брокерская фирма получает соответствующее свидетельство.
Основные задачи брокерской фирмы:
- прием, передача и выполнение указаний о биржевых операций;
- внесения депозита и маржи в расчетную палату;
- ведения счетов и составления отчетности;
- предоставление информации о конъюнктуре рынка;
- консультации для клиентов.
Функции брокерской фирмы (конторы):
- заключения по поручению заказчика сделок на бирже;
- купля-продажа товара, контрактов, товарообменных операций, ценных бумаг;
- организация сделок между клиентами вне биржи;
- предоставление клиентам консультаций по вопросам биржевой и маркетинговой деятельности, сбор необходимой коммерческой информации;
- документальное оформление заключенных соглашений;
- другие функции, которые не противоречат действующему законодательству и нормативным актам соответствующей биржи.
Деятельность брокерской фирмы финансируется за счет доходов, полученных за посредническую деятельность, и платы за различные маркетинговые услуги, предоставляемые клиентам.
Выполняя поручение клиента, брокерская фирма заключает сделку от его имени и, как правило, не участвует в расчетах между контрагентами сделки. На ее расчетный счет поступают только комиссионные. Однако возможен вариант покупки брокерской фирмой товара с последующей его перепродажей. В этом случае она проводит дилерские операции, а ее прибыль составляет разницу между ценой покупки и продажи.
Для заключения биржевых сделок брокерская фирма с биржей заключает договор о предоставлении ей брокерского места. В договоре указана стоимость брокерского места, количество работающих на бирже брокеров от данной фирмы, количество помощников, права и обязанности сторон, срок действия договора и условия его досрочного разрыва.
Брокерское место на бирже, в свою очередь, можно продать. Брокерские места продаются на биржевых торгах или проведенных аукционах юридическим и физическим лицам Украины и других государств, включая зарубежные страны, при этом физические лица должны быть зарегистрированы в установленном порядке как субъекты предпринимательской деятельности.
Брокерские места продаются по ценам, заключаемых на торгах и аукционах с учетом предложения и спроса, но не менее установленной "стартовой" цены. Снижение последней допускается по решению Исполнительной дирекции, согласованному с Президентом биржи, и с последующим сообщением на очередном биржевом комитете.
Операции по продаже брокерских мест осуществляются биржей через соответствующие брокерские конторы (фирмы), которым право реализации указанных мест приобретается на аукционной основе. Номинальная ("стартовая") цена на торгах определяется Исполнительной дирекцией. Взаимоотношения биржи и брокерской конторы, которая получила право реализации брокерского места, устанавливаются договором.
Покупатели брокерских мест получают права и обязанности, предусмотренные Уставом биржи и настоящим положением, после регистрации сделки на бирже (аукционе), аккредитации на бирже в установленном порядке, при условии внесения в 10-дневный срок на счет биржи не менее 30 процентов стоимости брокерского места. При невнесении оговоренной суммы в указанный срок сделка по продаже брокерского места считается недействительной.
При оплате владельцем 30-ти процентов стоимости брокерского места ему выдается временное свидетельство. Владелец обязан не позднее шести месяцев с момента продажи внести на счет биржи полную стоимость брокерского места, после чего ему выдается постоянное свидетельство, которое не является ценной бумагой. Свидетельство должно содержать данные о номинальной ("стартовой") цену, а также о цене, по которой было приобретено брокерское место.
Владельцы брокерских мест обязаны заключить с биржей договор о совместной хозяйственной деятельности по установленной типовой форме и пройти регистрацию на бирже.
Суммы средств, поступивших за брокерские места, направляются Исполнительной дирекцией на финансирование биржевой деятельности.
Право собственности на брокерское место предоставляется после оплаты владельцем полной стоимости. Брокерское место дает право владельцу на открытие брокерской конторы (фирмы) и участие в биржевых торгах на общих основаниях, согласно Временных правил биржевой торговли.
Владелец брокерского места пользуется всеми правами членов биржи, предусмотренными Уставом, за исключением:
а) участия в работе органов управления биржи всех уровней с правом решающего голоса;
б) права на долю прибыли, получаемой от деятельности биржи, и распределяется между: членами в порядке, установленном Уставом биржи.
Последующая продажа брокерского места может быть осуществлен его владельцем через брокерские конторы (фирмы) по курсовым ценам на торгах данного или других бирж, в том числе зарубежных.
В случае ликвидации биржи возмещения стоимости брокерского места его владельцу не возвращается. При реорганизации (слиянии, разукрупнении и т. п.) с владельцем брокерского места сохраняется право работы на торгах во вновь структурах хозяйственной (биржевой) деятельности.
Владельцы брокерских мест осуществляют свою деятельность на бирже соответствии с учредительными документами, Правилами биржевой торговли, локальных нормативных актов биржи, а также действующего законодательства.
Отдельно с брокерской фирмой заключается договор о предоставлении информационных услуг, по которой биржа обязуется передавать брокерам фирмы все сведения, поступающие в биржевой информационного канала, кроме информации, которая является коммерческой тайной, а брокер обязуется уплатить вступительный взнос за подключение к абонентской сетки и ежемесячную плату за пользование каналом. Одна брокерская фирма может обслуживать от нескольких десятков до нескольких тысяч постоянных клиентов и, кроме того, иметь заказы от клиентов (временных, разовых).