Ограничивающая (рестриктивная, агрессивная) тактика - поддержание объема оборотных активов на минимальном уровне, необходимом для обеспечения бесперебойного производственного цикла. Резервы запасов не создаются.
О переходе к ограничивающей тактики свидетельствует снижение ликвидности баланса и снижение коэффициента NWC / CA.
Гибкая (адаптивная, консервативная) тактика - поддержание объема оборотных активов на максимальном уровне относительно объемов продаж. Позволяет обеспечить предприятие необходимыми для производства запасами в полном объеме. Вместе с тем снижается коэффициент доходности собственного капитала и другие показатели доходности. Коэффициенты ликвидности растут. О переходе дот гибкой тактики свидетельствует рост коэффициента чистых активов и всех коэффициентов ликвидности. Для определения оптимального объема производственных запасов применяется модель EOQ. Она базируется на предположении, что вынуждены расходы, связанные с содержанием запасов с ростом их объема увеличиваются, а расходы, связанные с их пополнением при этом уменьшаются. Экономически обоснованная потребность в запасах определяется формулой
Q / 2 x CC = F x (T / Q), где
СС - затраты, связанные с содержанием запасов (складские расходы) Q - начальный уровень запасов (объем заказа или партия)
F - затраты на пополнение запасов (количество заказов х трансакционные издержки по одному заказу)
Т - объем продаж готовой продукции за год
Такой подход в Коваленко называется моделью Уилсона (с.201-202), при этом показатель Т (объем продаж готовой продукции) изменено на «потребность в запасах» на весь период.
EQO - это модель, которая определяет значение величины пополнения запасов, при котором минимизируются суммарные затраты, связанные с содержанием и пополнением запасов. На практике рекомендуется осуществлять контроль за 20% запасов по номенклатуре, на которые приходится 80% в стоимостном измерении.